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Köpfe & Positionen

Finanzdienstleister erobern sich per Versicherung Spielraum beim Neugeschäft

Von Thomas EhrhardtTagesaktuelle Informationen und Neuigkeiten aus der Versicherungsbranche. Alle Nachrichten des Tagesreports auch als Newsletter abonnierbar.
Versicherungskonzepte für Kreditrisiken sind als Mittel zur Risikominderung und zum Kapitalmanagement in Deutschland noch weitgehend unentdeckt. Doch mit ihnen lassen sich regulatorische Anforderungen besser erfüllen und neue Marktsegmente erschließen.

Eine zentrale Schlussfolgerung aus der Finanzkrise ist aus Regulierungssicht: Banken und Versicherungen sollten ihre Eigenkapitalposition mit ihren Bilanzrisiken in ein sichereres Verhältnis bringen. Dabei kann es erforderlich sein, dass je nach Risikoklasse – sei es eine Immobilienfinanzierung, ein Auto-, Konsumenten- oder Firmenkredit, – höheres Eigenkapital vorgehalten werden muss. Damit soll verhindert werden, dass Kreditgeber ihr bilanzielles und außerbilanzielles Geschäft erneut zu stark mit riskanten Fremdmitteln absichern und sich bei wachsenden Kreditmärkten mit neuen Risiken konfrontiert sehen.

Marktlücke bei eigenkapitalentlastenden Versicherungen schließen

Die Möglichkeiten vielfach erprobter Instrumente zur Risiko- und Kapitaloptimierung werden bei weitem noch nicht ausgereizt. Das zeigt etwa der Vergleich mit anderen Ländern. So werden 2018 in Deutschland private Immobilienfinanzierungen (Wohnimmobilien) von geschätzt rund 265 Mrd. Euro und Konsumenten- und Autokredite von geschätzt rund 60 Mrd. Euro vergeben. Somit ist der deutsche Markt etwa anderthalb Mal so groß wie der in Großbritannien, wo der Einsatz von risiko- und kapitaloptimierenden Konzepten bereits im alltäglichen Gebrauch von Banken ist.

Generell bieten sich Kredite aus dem Privatkundenbereich besonders gut für risiko- und kapitaloptimierende Versicherungskonzepte an. Das liegt daran, dass deren Risiko relativ moderat und gut mit Daten aus dem Markt vergleichbar ist – und damit abschätzbar. Im Firmenkundengeschäft wird die Effektivität solcher Konzepte nochmals verstärkt, wobei auch die Komplexität der Strukturierung und der Risikoeinschätzung zunimmt.

Regulierung erschwert das Geschäft

Die Kapitalanforderungen steigen weiter durch Regulierungen wie Basel 3.5/4.0, MREL (Minimum requirement for own funds and eligible liabilities), den aufsichtlichen Überprüfungs- und Bewertungsprozess SREP usw. Der Versicherer AmTrust International, Mortgage & Credit ist der Auffassung, dass dies die Vergabe von Krediten im deutschen Markt tendenziell zunehmend einschränken bzw. erschweren wird. Es könnten, gemessen an der vorhandenen Nachfrage, ein viel höheres Kreditvolumen vergeben werden, hätten die anbietenden Banken mehr Spielraum beim Neugeschäft. Der Freiraum dafür kann mit Hilfe von Versicherungskonzepten (hierzu zählen auch Finanzgarantien) geschaffen werden. Ganz konkret: Sichert eine Großbank im Kreditstandardansatz eine Kredittranche von eine Mrd. Euro in ihrer Bilanz ab, erweitert sich nach Berechnungen von AmTrust die Kapazitäten für das Neugeschäft um 250 Mio. Euro.

Erträge generieren

Zusätzlich lassen sich mit Konzepten, wie von AmTrust angeboten, auch Prozesse optimieren und die Produktpalette im Kreditgeschäft ausweiten. Zielsetzung ist dabei, die Profitabilität sowie das Kreditvolumen von Finanzinstituten zu steigern. Die sogenannten „Ampel-“ und Scoringsysteme führen beispielsweise dazu, dass ein potenzieller Kreditantrag im Fall von zu geringem Eigenkapital, eines befristeten Jobs, einer Firmenneugründung oder durch weitere Faktoren entweder abgelehnt wird, oder nur durch Hinzuziehen eines zweiten Mitarbeiters bearbeitet werden kann. Solche Hindernisse lassen sich durch die Feinkalibrierung über ein Versicherungskonzept beseitigen. Das kann zu neuen Kunden führen, die sonst durch das Raster gefallen wären und/oder, dass die operativen Kosten und daraus schlussfolgernd die Stückosten reduziert werden und Erträge optimiert.

IFRS 9 als weitere Belastungsprobe

Ein zusätzlicher Druck kommt noch von einer weiteren Seite. Die Umstellung des Bilanzierungsstandards von IAS 39 auf IFRS 9 führt nunmehr dazu, dass Banken Rückstellungen für ihre Kreditrisiken und mögliche Verluste unter den neuen internationalen Vorschriften vorausschauender kalkulieren müssen als bisher. Kredite müssen nunmehr nach dem „Expected-Loss-Modell“ statt nach dem „Incurred-Loss-Modell“ in der Rechnungslegung geführt werden. Dem Versicherer AmTrust International, Mortgage & Credit vorliegende Erkenntnisse zeigen, dass die Umstellung des Bilanzierungsstandards auf IFRS 9 dazu geführt hat, dass Rückstellungen insbesondere für Kredite der Stufe 2 gravierend zugenommen haben. Diese Erkenntnisse wurden bereits in früheren Prognosen der Firma Deloitte vorausgesagt. Auch hier kann ein Versicherungskonzept ein effektives Mittel zur Problemlösung sein.

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